השקעה בדירה הייתה לאורך שנים אחד מאפיקי ההשקעה האהובים על הציבור הישראלי. אך האם בשנת 2025, כששוק הנדל"ן משתנה, הריבית גבוהה, והרגולציה מחמירה – ההשקעה הזו עדיין משתלמת?
מה השתנה בשוק?
הקשחת תנאי המימון, ריבית מימון גבוהה, עלייה במיסוי והאטה בהשכרה בערים מסוימות הופכים את ההשקעה בנדל"ן לפחות כדאית מבעבר. עם זאת, ישנם אזורים בפריפריה שעדיין מציעים תשואות נאות. השפעתם של כל הגורמים הללו מעידה על תמונה פחות אטרקטיבית עבור משקיעים פוטנציאליים, במיוחד לאור העובדה ששוק הנדל"ן לא צפוי להמריא בשנים הקרובות כפי שהיה בעבר.
מעבר לכך, ישנו היבט פסיכולוגי שמלווה את החלטת רכישת הדירה – תחושת השייכות והבעלות על נכס. עבור חלק מהמשקיעים, רכישת דירה אינה רק השקעה כלכלית, אלא גם צורך רגשי. תחושת הביטחון והיציבות שמלווה את המחשבה על "בית" יכולות להיות חזקות מאוד, במיוחד בקרב אנשים שמחפשים תחושת יציבות לאורך זמן. אך מה קורה כאשר אנחנו שואלים את עצמנו האם מדובר בהשקעה נבונה כלכלית או בכורח רגשי בלבד?
מחקרים שנעשו על דפוסי ההתנהגות של משקיעים מצביעים על כך שחלקם בוחרים להשקיע בנדל"ן מתוך שיקולים פסיכולוגיים יותר מאשר מתוך שיקולים כלכליים טהורים. לדוגמה, מחקר של אוניברסיטת הרווארד מצא כי רבים מהמשקיעים רואים בהשקעה בנדל"ן דרך להרגיש שייכים לחברה ולבנות עתיד יציב לילדיהם, ללא קשר תמיד לתשואות המדויקות. עם זאת, השפעה זו עשויה להסתיר את ההיבט הכלכלי המהותי: תשואות נמוכות בשוק הנדל"ן וההשלכות של עלויות מימון גבוהות יותר.
מנגד, מחקרים שונים טוענים כי החלטה להוציא כספים על נכס נדל"ן יכול להיגרם מתוך תחושת חוסר ביטחון במערכת הפיננסית או באופציות השקעה אחרות. אנשים אלו לעיתים מחפשים את הביטחון שגורם להם "להרגיש בבית", אבל במקרים רבים מדובר בהשקעה שאינה אופטימלית. מחקר שנעשה ב־2020 הראה כי תיק השקעות מגוון, הכולל שילוב של מניות, אג"ח וקרנות השתלמות, בדרך כלל מניב תשואות גבוהות יותר לאורך זמן לעומת רכישת דירה אחת להשקעה.
ההבנה כי ניתן להשקיע בדרכים שונות עלולה לשנות את תפיסתנו לגבי רכישת דירה. כיום, ישנן יותר אפשרויות להשקיע בתיקי השקעות מנוהלים, במניות, באג"ח ובקרנות עם תשואות גבוהות, שלעתים יכולות להניב רווחים נאים יותר מאשר רכישת נכס נדל"ן אחד. עם זאת, הכל תלוי בגורמים אישיים כמו מטרות ההשקעה, תיאבון הסיכון והזמן שיש למנהל ההשקעות להשקיע.
אלטרנטיבות בולטות ב־2025
- קרנות ריט – דרך נזילה להשקיע בנדל"ן מבלי לרכוש דירה פיזית
- השקעות מנוהלות – ניהול סולידי באמצעות פיזור בין סוגי השקעות כגון: מניות,אג"ח,פקדנות,השקעות ראיליות וכו'. תוכלו להשקיע ולהשאר נזילים אם תבחרו להשקיע בפוליסת חיסכון או קופת גמל להשקעה במסלולים מנוהלים לפי דרגות סיכון. לטווח ארוך ניתן להשקיע במסלולי מדדים בכל מיני פלטפורמות השקעה. מי שמעוניין להתחיל להשקיע בהפקדות חודשיות כדאי לשקול שימוש בקופת גמל להשקעה.
- קרנות השתלמות – השקעה לטווח בינוני ארוך ללא מס רווחי הון – השקעה נהדרת למי שיש זמו לצבור הון משמעותי. לטווח ארוך ניתן להשקיע במסלול מחקה מדד.
- השקעות דיגיטליות – דרך פלטפורמות כמו P2P
איך בוחרים השקעה נכונה?
תכנון פיננסי נכון מתחיל בהבנה עמוקה של היכולות, הסיכונים והמטרות. המרכז הישראלי לחיסכון מעניק ליווי אישי – ללא עלות וללא התחייבות.
שאלות נפוצות על רכישת דירה להשקעה
האם רכישת דירה להשקעה עדיין משתלמת בשנת 2025?
כן, אך תלוי באזור ובתשואה. במרכז – קשה להצדיק רכישה. בפריפריה – עדיין יש הזדמנויות.
מה האלטרנטיבות להשקעה בנדל״ן?
קרנות ריט, השקעות במדדים, קרנות השתלמות והשקעות דיגיטליות הן פתרונות חכמים.
איך בוחרים אזור להשקעה?
חפשו אזורים עם פיתוח עתידי, תשתיות תחבורה, אוניברסיטאות או אזורי תעסוקה.
האם כדאי להשקיע בדירה חדשה או ישנה?
דירה חדשה מצריכה פחות תחזוקה, אך דירה ישנה יכולה להניב תשואה גבוהה יותר לאחר שיפוץ.
איך מחשבים תשואה על דירה להשקעה?
תשואה = (שכירות חודשית × 12) / מחיר רכישה. לדוגמה, שכירות של 3,000 ש"ח בחודש על דירה ב־1,000,000 ש"ח תניב תשואה של 3.6%.
רוצים להבין איזו השקעה מתאימה לכם באמת?
בדיקה אישית, מקצועית וללא עלות
בין אם זו דירה, קרן או אפיק השקעה אחר – המומחים שלנו ילוו אתכם בבחירה נכונה ובבניית תכנית מותאמת אישית. השירות ללא התחייבות.